廢鋼鐵就是使用鋼鐵材料制成的各種機械設備、交通工具、農用機械、機具、建筑物鈴材、軍事用品、生活用品等經過一定使用年限后的報廢品;或者是在生產這些產品當中產生的廢品、邊角余料及含鐵廢棄物;再者因技術進步及經濟指標落后而更新替代下來的淘汰品。像報廢的機動車、各種報廢的鐵路器材、廢船、損壞的機器設備、廢舊自行車、各種超舊家電、拆毀的建筑物鋼材、各類工程下來的鋼材下腳料等，其范圍之廣、數量之大、品平之多不勝枚舉。但是，它們都有一個共同特點那就是失去了原有的使用價值。所以，換句云說，失去原有使用價值的鋼鐵制品，就是廢鋼鐵。
     廣義的廢鋼鐵就是報廢的各種鋼鐵制品。狹義的廢鋼鐵是指符合冶煉標準的原材料，廢鋼鐵的回收加工過程中，常采用剪切、打包、破碎、分選、清洗、預熱等形式，使廢鋼鐵終形成能被冶金業利用的優質爐料。根據廢料的不同形式、尺寸和受污染程度以及回收用途和質量要求，選用不同的處理方式。     
    剪切 剪切處理主要針對長度超過一定尺寸的型鋼、軸以及各種大型的金屬結構件，進行冷態剪斷。
    壓塊 又可稱為打包。主要針對體積松散的管材、容器、輕薄料、散粒料、粉料等。目的一是減少容積、便于裝卸和運輸;二是制取高密度料塊，便于煉鋼工藝。      
    破碎 就是把大塊廢鋼鐵及連帶的附屬物破碎成小塊或小顆粒，以利于分選廢物。破碎方式有機械破碎和物理破碎兩種。機械破碎是利用各種破碎機破碎，是現今國內常用的破碎方法。主要的破碎機械有鱷式破碎機、輥式破碎機、沖擊破碎機和剪切破碎機等。物理法破碎有低溫冷凍破碎、超聲波破碎等。